高盛科技之旅：看好臺(tái)灣12家科技廠，廣達(dá)、緯穎等獲“買進(jìn)”評(píng)等

高盛證券近日舉行了“臺(tái)灣科技之旅”，深入拜訪了17家臺(tái)灣上市柜科技公司，涵蓋多個(gè)重要領(lǐng)域，包括AI伺服器ODM、AI伺服器零組件、低軌衛(wèi)星、PC廠、以及汽車電子等。根據(jù)此次調(diào)研，高盛分析團(tuán)隊(duì)總結(jié)了三大觀察重點(diǎn)，并對(duì)包括鴻海（2317）、廣達(dá)、緯創(chuàng)、技嘉等12家臺(tái)灣廠商給予了“買進(jìn)”評(píng)級(jí)。

三大觀察關(guān)鍵

高盛大中華科技產(chǎn)業(yè)研究部門主管張博凱表示，以下三大趨勢(shì)對(duì)臺(tái)灣科技行業(yè)至關(guān)重要：

臺(tái)灣ODM廠及零組件供應(yīng)商在AI伺服器領(lǐng)域的持續(xù)領(lǐng)先
臺(tái)灣的ODM廠商在AI伺服器領(lǐng)域的表現(xiàn)持續(xù)亮眼，特別是在高效能計(jì)算需求激增的背景下，臺(tái)灣廠商逐漸成為全球AI伺服器供應(yīng)鏈的關(guān)鍵角色。盡管面臨如輝達(dá)（NVIDIA）推出的新一代GPU等挑戰(zhàn)，臺(tái)灣廠商仍在滿足客戶定制化需求和運(yùn)算能力提升方面展現(xiàn)出強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

低軌衛(wèi)星領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新
低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的前景也引起了高盛的高度關(guān)注。臺(tái)灣廠商在天線與硬體設(shè)計(jì)方面擁有領(lǐng)先的技術(shù)，使其在全球低軌衛(wèi)星供應(yīng)鏈中占據(jù)了重要地位。預(yù)計(jì)隨著全球衛(wèi)星發(fā)射量的持續(xù)增長(zhǎng)，臺(tái)灣企業(yè)將在未來(lái)幾年內(nèi)迎來(lái)更大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

汽車電子與全球競(jìng)爭(zhēng)壓力
臺(tái)灣的軸承廠商在汽車電子領(lǐng)域也展現(xiàn)出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是在筆電、伺服器和汽車領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。然而，隨著中國(guó)車企的崛起及價(jià)格壓力加劇，臺(tái)灣廠商需通過(guò)產(chǎn)品升級(jí)和多元化客戶結(jié)構(gòu)來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)挑戰(zhàn)。

高盛看好的臺(tái)廠

高盛在此次分析中提到，鴻海、廣達(dá)、緯創(chuàng)、緯穎、技嘉、川湖、勤誠(chéng)、奇鋐、雙鴻、啟碁、新日興和富世達(dá)等12家公司均獲得了“買進(jìn)”評(píng)級(jí)。張博凱指出，盡管全球地緣政治和關(guān)稅問(wèn)題為供應(yīng)鏈帶來(lái)一定挑戰(zhàn)，臺(tái)廠依然具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)能布局方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。

AI伺服器需求強(qiáng)勁，供應(yīng)鏈面臨挑戰(zhàn)

在AI伺服器領(lǐng)域，雖然需求持續(xù)強(qiáng)勁，但供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性仍面臨壓力。特別是在新一代AI伺服器的量產(chǎn)上，盡管NVIDIA的Hopper系列GPU已于2023年推出，AI伺服器的量產(chǎn)仍需推遲10至12個(gè)月，主要由于高性能計(jì)算需求與客戶定制化需求的復(fù)雜性。此時(shí)，臺(tái)灣ODM廠商正著手于2025年下半年推出下一版本的AI伺服器，并預(yù)計(jì)會(huì)加強(qiáng)液冷技術(shù)的應(yīng)用。

低軌衛(wèi)星市場(chǎng)展望樂(lè)觀

隨著全球低軌衛(wèi)星市場(chǎng)的發(fā)展，臺(tái)灣廠商在天線、硬件設(shè)計(jì)和制造方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)正日益顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)到2025年，全球衛(wèi)星發(fā)射量將從約2,000顆提升至5,000至6,000顆，這一市場(chǎng)機(jī)遇為臺(tái)灣科技公司帶來(lái)更多增長(zhǎng)空間。

總結(jié)

高盛對(duì)臺(tái)灣科技產(chǎn)業(yè)的前景持樂(lè)觀態(tài)度，尤其是AI伺服器、低軌衛(wèi)星和汽車電子領(lǐng)域。盡管全球地緣政治和關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，但臺(tái)灣廠商憑借其強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)適應(yīng)能力，仍然在全球科技產(chǎn)業(yè)鏈中扮演著舉足輕重的角色。投資者可以關(guān)注高盛推薦的12家“買進(jìn)”評(píng)等的臺(tái)廠股票，尋求潛在的投資機(jī)會(huì)。

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